日前恒拓開源(834415)公告已舉行投資者說明會，就公司關于終止重大資產重組事項的相關情況與投資者進行互動交流。

2022年7月，恒拓開源公告籌劃以支付現金的方式購買億迅信息51%的股權，不過受經濟增速下行、需求萎縮等外部因素的影響，交易按照原方案繼續推進有較大難度，3月25日公司公告將交易方案變更為現金收購億迅信息40%的股權。為此，恒拓開源于當天收到北交所發出的問詢函。

投資者說明會上，公司表示，看好標的公司與公司業務的協同價值，后續根據標的公司業績完成情況、市場環境等因素再決定是否進一步收購。當投資者問到對現有資金的規劃時，公司稱將持續尋求合適的并購機會。

將持續尋求合適的并購機會

恒拓開源于2022年7月披露重組預案，擬以支付現金的方式收購億迅信息51%的股權，隨后在3月25日公告將交易方案變更為現金收購億迅信息40%的股權，預計不構成重大資產重組。其公告顯示，變更原因系受經濟下行、需求萎縮等外部因素的影響，交易雙方的經營狀況與預期發生了較大變化，本次交易按照原方案繼續推進有較大難度。公告同時顯示，交易金額不超過9000萬元。

在投資者說明會上，當被問及為何變更交易方案，對收購億迅信息存在怎樣的擔心時，恒拓開源回應，標的公司從事全媒體呼叫中心解決方案業務，在全媒體智能客服平臺領域具有一定的市場地位，其客戶包括銀行、保險、互聯網領域的頭部企業，與平安科技、聯想、浦東發展銀行、宇信科技、興業銀行、滴滴、美團、字節跳動、拼多多等行業頭部企業保持長期合作關系。公司前期籌劃收購標的公司51%的股權，在推進過程中，由于經歷的時間較長，經濟形勢、市場環境、公司及標的公司的業績等發生變化，交易預期的不確定性增多，綜合考慮維護公司及投資者利益、公司資金支出壓力、提高交易效率、公司發展規劃和各方利益訴求等因素，籌劃變更方案，從收購51%的股權變更為收購40%的股權。其表示，依然看好標的公司的發展潛力以及與公司業務的協同性。

對于本次交易完成后，后續對標的公司是否有進一步收購計劃時，目前未與標的公司股東就收購剩余股權達成任何協議或特殊安排，但看好標的公司與公司業務的協同價值，如雙方可拓寬各自產品線、擴大各自客戶群體，打造一體化人才團隊和服務體系，通過聯合研發、共享技術資源等加強各自的技術實力，整合中后臺管理部門，節約管理成本，提升公司業務規模和業績水平等，后續根據標的公司業績完成情況、市場環境等因素再決定是否進一步收購。

事實上，在此前的公告中，恒拓開源也已就此表態稱，后續在考察標的公司至少一個業績承諾期后，視其經營情況再決定是否進一步收購，以獲取更大的協同價值。對于本次收購，公司表示，有能力實現交易預期，標的公司雖然服務多個行業，但和公司都是從事IT服務業務，技術、業務模式、管理等方面高度類似，并未跨越行業，交易后公司依然是一家IT服務企業，且將服務的客戶行業范圍擴大，有利于化解公司高度依賴單一行業的風險。

有投資者問及此次重組終止后，公司對于現有資金有怎么樣的規劃，恒拓開源表示，公司將秉持“通過內部孵化+外延并購，努力打造多行業創收的業務格局，優化業務結構，保證公司的可持續發展”的戰略，持續尋求合適的并購機會。

持續改善業務結構

資料顯示，恒拓開源主營業務可分為航空板塊和其他行業板塊兩大模塊，其中，航空板塊主要是圍繞航空公司和機場及其他保障單位提供全方位的行業解決方案；其他行業板塊主要向政務、汽車及醫藥健康領域的客戶提供定制化應用軟件開發和信息技術服務外包。

公司在航空公司飛行控制、航空公司營銷、機場地面指揮調度、航油信息化等領域占據了較大的市場份額。近年來，該公司在既有的民航業務基礎上一直在努力孵化汽車、金融、醫療等領域的業務，積累了一些客戶，但以上領域有多年經營的企業，形成了相對穩定的市場格局。

2月27日，恒拓開源發布2022年度業績快報稱，2022年歸屬于母公司所有者的凈利潤846.03萬元，同比減少62.69%；營業收入1.8億元，同比減少8.05%；基本每股收益0.06元，同比減少63.43%。公司表示，凈利潤下滑的原因包括系統集成及服務業務收入減少，為增加客戶黏性、提升客戶滿意度，公司2021年下半年對部分無線寬帶專網解決方案項目的硬件進行更新換代，導致 2022年終端設備折舊相比2021年有所增加；另一方面2022年公司加強了對網絡設備的巡檢及網絡檢修，導致相關成本有所增加。

億迅信息成立于2015年2月份，注冊資本5774.91萬元。其長期專注于聯絡中心領域，其打造的全媒體智能客服平臺覆蓋銀行、保險、互聯網、公共服務及航空等多個行業，在聯絡中心領域內具備一定品牌和影響力，是國內專業的聯絡中心系統解決方案提供商之一。同時該公司擁有良好的公司治理和管理團隊，業務廣泛布局，具有成熟的業務拓展能力和已經驗證的持續經營能力。

重組預案披露，標的公司2020年、2021年、2022年1-3月未經審計的營業收入分別為1.55億元、1.99億元、0.46億元，凈利潤分別為 1721.76萬元、2566.74萬元、420.21萬元。

在公告變更交易方案的同一天，恒拓開源收到北交所的問詢函，要求公司說明前期確定重組方案的主要考慮及后續變化情況，不繼續推進重組的原因，前期籌劃重組是否審慎；說明繼續購買標的公司 40%股權的原因，交易完成后預計對公司生產經營、財務狀況的影響；說明審計、評估工作未完成的背景下，預計交易對價不超過9000萬元的依據，標的公司前后估值差異較大的原因及合理性；補充披露本次交易是否存在業績承諾和業績補償安排，若否，說明未設業績承諾或業績補償安排的原因以及保護中小投資者利益的有效舉措；說明本次交易采取現金收購，而非發行股份購買等非現金方式的主要考慮；補充披露本次交易的支付安排，結合公司財務狀況，說明本次收購股權的資金來源，完成付款后剩余資金能否滿足日常營運資金需要，是否會對公司生產經營產生不利影響等。目前公司尚未回復問詢函，但部分問題在投資者說明會上有所說明。

投資者說明會上，對于未來一段時間公司的發展方向，恒拓開源回應，近幾年公司持續改善業務結構、提升公司可持續發展能力。一方面，公司將繼續強化現有業務板塊的規模和競爭力，保證公司具有穩定的業績基礎；另一方面，通過內部孵化+外延并購，形成多行業創收的業務格局，優化業務結構，保證公司的可持續發展。

校對：祝甜婷